Préserver la participation au potentiel de hausse d'un actif risqué sous-jacent donné, tout en limitant le risque de baisse lié à ce dernier, est l'objectif prioritaire que se fixe un gérant appliquant la technique de la gestion à cliquets.

Les points forts de la gestion à cliquets

gérer systématiquement l'exposition à la baisse et à la hausse

offrir différentes approches permettant de gérer divers degrés de protection du capital investi et des profits accumulés

tirer parti de la hausse des actifs sous-jacents en fonction de l'exposition initiale

protéger, au fur et à mesure, les gains accumulés afin de ne subir qu'une perte limitée en cas de baisse du marché

contribuer à la croissance du patrimoine à long terme grâce au caractère systématique de l'approche.

Les principes qui fondent la gestion à cliquets

Un principe de finance : l'assurance de portefeuille à proportion constante (Constant Proportion Portfolio Insurance, CPPI), soit une gestion systématique de l'exposition qui permet de protéger un plancher d'investissement donné.Cependant, l'objectif prioritaire du compartiment ne réside pas absolument dans la préservation d'une valeur limite du plancher. Il est possible d'abaisser le plancher pour procéder à des reprises d'exposition périodiques. Ces reprises qui s’effectuent par abaissement du plancher sont envisagées soit à fréquence fixe, soit de manière conditionnelle sur la base de l’actif risqué sous-jacent, soit encore de manière discrétionnaire

Un principe de mécanique : le cliquet qui introduit une protection graduelle des profits accumulés en cas de hausse.